事業会社による国内・海外でのベンチャー出資の実務【会場/オンライン】

受講対象・レベル

経営企画部門、法務部門、海外事業部門など関連部門のご担当者

セミナープログラム

1. CVC（コーポレート・ベンチャー・キャピタル）とは
   1. 事業会社の投資目的
   2. CVCストラクチャー
      • LP出資型
      • 直接出資型
      • CVC子会社型
      • CVCファンド型
2. スタートアップの資金調達のフロー
   1. 創業、シード／エンジェル、Early、Expansion、Later、IPO／M&A
   2. つなぎ融資（Convertible Bond、Convertible Equity）
3. 法務DD
   1. 総論
      • スタートアップとマンパワー
      • 典型的な表明保証とDD項目
   2. スタートアップDD特有の留意点
      • 株式の状況
      • 法令等への抵触の不存在
      • 知的財産権、AI　～実務で実際に遭遇した事例にも言及
      • スタートアップにおける不祥事の具体例
   3. リード・インベスターとの付き合い方
   4. 国内M&A保険とベンチャー投資
   5. コロナ禍とDD実務
4. 優先株式
   1. Exitにおける投資家の権利確保
      • 普通株式vs優先株式
      • 優先株の特徴（事例に基づき検討）
   2. 希釈化防止
      • フルラチェット方式
      • ナローベース加重平均方式
      • ブロードベース加重平均方式
   3. 税制適格ストックオプション
      • 税制適格要件と行使価格
      • 普通株式によるベンチャー出資と税制適格要件
   4. 典型的な条項例
      • 優先配当
      • 残余財産分配の優先
      • 転換請求
      • 強制転換
   5. バリュエーション
      • プレマネー・バリュエーション
      • 先ラウンドのVCファンドの典型的な態度
      • 「財務的リターン」、「戦略的リターン」
      • 「持分利益」、「取引利益」、「反射的利益」
      • コロナ禍とバリュエーション
5. 投資契約・株主間契約・財産分配契約
   • タームシート（配布）を参照し、事業会社特有の留意ポイントにつき、具体的に解説
   • コロナ禍とExit
6. つなぎ融資
   1. Convertible Equity
      • 新株予約権
      • みなし優先株式
   2. Convertible Note
      • ラウンドのセーブ（バリュエーション不要）
      • 適格資金調達ラウンドにおける転換
      • Discount、Cap
   3. 新株予約権付社債
      • Discount
      • Cap
      • 適格資金調達
      • 最低転換価格
      • 優先分配権
      • 最恵待遇条項
7. 米国のベンチャー出資
   1. 基本設計
      • Offering terms
      • Charter
      • Stock purchase agreement
      • Investor’s right agreement
      • Right of first refusal agreement
      • Voting agreement
      • Other terms
   2. 特殊な条項
      • Registration Demand Right
      • Piggy-bag Right
      • Pay to Play
   3. Side letter
      • どのような内容を約束するのか
   4. Convertible Noteと貸金業法
8. イスラエルのベンチャー出資
   • 日米との比べた場合の特徴をいくつか

※申込状況により、開催中止となる場合がございます。
※講師・主催者とご同業の方のご参加はお断りする場合がございます。
※録音、録画・撮影はご遠慮ください。講義中のPCのご利用はお控えください。

セミナー講師

日比谷中田法律事務所　弁護士、ニューヨーク州弁護士　関口 尊成　氏

セミナー受講料

会員　35,200円（本体　32,000円）
一般　38,500円（本体　35,000円）

※会員価格適用については、企業研究会会員が対象となります。
（所属先の会員登録有無がわからない場合、
お申込みの際に備考欄へ「会員登録確認希望」とご記入ください。）
※最少催行人数に満たない場合には、開催を中止させて頂く場合がございます。
※お申込後のキャンセルは原則としてお受けしかねます。
お申込者がご出席いただけない際は、代理の方のご出席をお願い申し上げます。