Ｍ＆Ａで高値掴みをしないために知っておきたい企業価値評価の基礎知識

セミナー趣旨

企業にとって必要な経営資源をスピーディーに手に入れる手段の一つとして、Ｍ＆Ａは非常に有用なものである一方、魅力のある会社を手に入れるには、場合によっては買収価格にプレミアムを乗せなければならないケースもあり、常に高値掴みしてしまうリスクをはらんでいると言えます。
本セミナーでは、Ｍ＆Ａにおいて高値掴みするリスクを少しでも避けるためにＭ＆Ａプロジェクト担当者として知っておきたい企業価値評価の基礎知識について、具体的な計算例も示しながら、初心者にもわかりやすく、かつ実践的に解説いたします。

受講対象・レベル

経営企画部門、法務部門、経理・財務部門など関連部門のご担当者様

セミナープログラム

1. なぜ企業価値評価が必要なのか？
   1. Ｍ＆Ａによる買収金額はどのようにして決まるのか？
   2. Ｍ＆Ａによって生じるのれん代とは？
   3. 経営者として株主に対して説明可能な買収金額とは？
2. 企業価値評価の基礎知識
   1. 基本的な評価アプローチの種類と特徴
   2. 事業価値、企業価値、株主価値の違い
   3. Ｍ＆Ａの特性によって使い分けが必要な評価手法
   4. 評価手法の組合せと評価レンジ
3. マーケット・アプローチの勘所
   1. マーケット・アプローチの具体的な評価手法
   2. マーケット・アプローチが適したＭ＆Ａの特徴
   3. マルチプル方式の特徴と主な種類
   4. 類似上場企業の選定における注意点
   5. 使用する財務指標の種類と特徴
   6. ＥＢＩＴＤＡマルチプルの特徴と注意点
   7. 評価の基礎となる正常収益力の求め方
4. インカム・アプローチの勘所
   1. インカム・アプローチの具体的な評価手法
   2. インカム・アプローチが適したＭ＆Ａの特徴
   3. ＤＣＦ方式の考え方と計算方法
   4. ＤＣＦ方式の基礎となる将来事業計画に関する注意点
   5. フリー・キャッシュ・フローの具体的算出方法
   6. ＷＡＣＣを前提とした割引率の算出と注意点
   7. 将来計画の見積期間とターミナル・バリューの注意点
   8. 収益還元法式の内容と計算方法
5. コスト・アプローチの勘所
   1. コスト・アプローチの具体的な評価手法
   2. コスト・アプローチが適したＭ＆Ａの特徴
   3. 純資産方式の特徴と注意点
6. まとめと質疑応答

※申込状況により、開催中止となる場合がございます。
※講師・主催者とご同業の方のご参加はお断りする場合がございます。
※録音、録画・撮影はご遠慮ください。講義中のPCのご利用はお控えください。

セミナー講師

監査法人アヴァンティア　マネージング・パートナー　公認会計士　木村 直人 氏

早稲田大学政治経済学卒業。
公認会計士第二次試験合格後、ＴＡＣ株式会社公認会計士講座専任講師、新日本監査法人、太陽ＡＳＧ監査法人を経て、2008年に監査法人アヴァンティアの設立に参画、代表社員に就任。
上場企業監査、ＩＰＯ監査のみならず、ＩＦＲＳ導入支援、Ｍ＆Ａ関連業務なども幅広く手掛ける。
著書に「ＩＦＲＳ対応の理論武装（中央経済社）」、「専門家を使いこなすためのＭ＆Ａの知識と実務の勘所（日本法令）」、「これならわかる決算書キホン50！（中央経済社）」などある。

セミナー受講料

会員　35,200円（本体　32,000円）
一般　38,500円（本体　35,000円）

※会員価格適用については、企業研究会会員が対象となります。
（所属先の会員登録有無がわからない場合、
お申込みの際に備考欄へ「会員登録確認希望」とご記入ください。）
※最少催行人数に満たない場合には、開催を中止させて頂く場合がございます。
※お申込後のキャンセルは原則としてお受けしかねます。
お申込者がご出席いただけない際は、代理の方のご出席をお願い申し上げます。